1月28日，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》，提出“構(gòu)建科創(chuàng)板股票市場(chǎng)化發(fā)行承銷機(jī)制”。為落實(shí)這一要求，上交所于3月1日發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》)。近期，基于《實(shí)施辦法》的框架基礎(chǔ)，上交所按照市場(chǎng)主導(dǎo)、強(qiáng)化約束的原則，經(jīng)征求相關(guān)單位意見，制定了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)指引》)。《業(yè)務(wù)指引》共計(jì)7章67條，對(duì)戰(zhàn)略投資者、保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投、新股配售經(jīng)紀(jì)傭金、超額配售選擇權(quán)、發(fā)行定價(jià)配售程序等作出了明確規(guī)定和安排，主要內(nèi)容如下。

一是規(guī)范引入戰(zhàn)略投資者實(shí)踐。科創(chuàng)板支持科創(chuàng)板發(fā)行人有序開展戰(zhàn)略配售，為此《業(yè)務(wù)指引》根據(jù)首次公開發(fā)行股票數(shù)量差異，限定了戰(zhàn)略投資者家數(shù)，并從概括性要素與主體類別兩方面設(shè)置了條件資格，并明確禁止各類利益輸送行為。

二是明確保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度。為落實(shí)“科創(chuàng)板試行保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度”的規(guī)定，貫徹資本約束要求，促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)盡職履責(zé)，《業(yè)務(wù)指引》明確參與跟投的主體為發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的另類投資子公司或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司依法設(shè)立的另類投資子公司，使用自有資金承諾認(rèn)購(gòu)的規(guī)模為發(fā)行人首次公開發(fā)行股票數(shù)量2%-5%的股票，具體比例根據(jù)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的規(guī)模分檔確定。明確跟投股份的鎖定期為24個(gè)月，期限長(zhǎng)于除控股股東、實(shí)際控制人之外的其他發(fā)行前股東所持股份。

三是規(guī)定新股配售經(jīng)紀(jì)傭金安排。為引導(dǎo)承銷商在定價(jià)中平衡兼顧發(fā)行人與投資者利益，促進(jìn)一級(jí)市場(chǎng)投資者向更為專業(yè)化的方向發(fā)展，《業(yè)務(wù)指引》規(guī)定了承銷商向獲配股票的戰(zhàn)略配售者、網(wǎng)下投資者收取的傭金費(fèi)率應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況合理確定。

四是引導(dǎo)超額配售選擇權(quán)行為。設(shè)置超額配售選擇權(quán)(“綠鞋”)的主要作用是穩(wěn)定新股價(jià)格，能否達(dá)到預(yù)期效果與主承銷商的職業(yè)操守和業(yè)務(wù)能力密切相關(guān)。《業(yè)務(wù)指引》強(qiáng)化了主承銷商在“綠鞋”操作中的主體責(zé)任，對(duì)行使安排、全流程披露、記錄保留、實(shí)施情況報(bào)備等方面作出要求，并規(guī)定主承銷商不得在“綠鞋”操作中賣出為穩(wěn)定股價(jià)而買入的股票(“刷新綠鞋”)。

五是細(xì)化發(fā)行定價(jià)配售程序。為促進(jìn)網(wǎng)下投資者理性報(bào)價(jià)，發(fā)行人和主承銷商審慎定價(jià)，《業(yè)務(wù)指引》強(qiáng)化了網(wǎng)下投資者詢價(jià)報(bào)價(jià)約束，允許發(fā)行人和主承銷商合理設(shè)置詢價(jià)條件與細(xì)化分類配售，同時(shí)為充分揭示個(gè)別新股定價(jià)偏高的投資風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了梯度風(fēng)險(xiǎn)警示機(jī)制。此外，詳細(xì)載明了信息披露、發(fā)行方案與文件報(bào)備、老股托管等安排。

關(guān)于發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引》的通知

上證發(fā)〔2019〕46號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

為了規(guī)范科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷活動(dòng)，促進(jìn)各參與主體歸位盡責(zé)，根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》《證券發(fā)行與承銷管理辦法》《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》等有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所制定了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引》(詳見附件)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，現(xiàn)予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。

特此通知。

附件：上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引

上海證券交易所

二〇一九年四月十六日

上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱本所)科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷活動(dòng)，促進(jìn)各參與主體歸位盡責(zé)，根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見》《證券發(fā)行與承銷管理辦法》《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實(shí)施辦法》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》)等相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件(以下統(tǒng)稱法律法規(guī))及本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。

第二條 本所科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷的戰(zhàn)略投資者、保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投、新股配售經(jīng)紀(jì)傭金、超額配售選擇權(quán)以及發(fā)行程序與信息披露等事宜，適用本指引。本指引未作規(guī)定的，適用本所《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則》《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》)等規(guī)則的規(guī)定。

第三條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本指引以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理，落實(shí)承銷責(zé)任，防范利益沖突。

保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、投資者及其他相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，嚴(yán)格遵守本所業(yè)務(wù)規(guī)則和相關(guān)行業(yè)規(guī)范的規(guī)定，不得進(jìn)行利益輸送或者謀取不當(dāng)利益。

第四條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定編制并及時(shí)、公平披露發(fā)行承銷信息披露文件，保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

第五條 本所根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則以及本指引的規(guī)定，對(duì)科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷活動(dòng)及發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者等參與主體實(shí)施自律監(jiān)管。

第二章 戰(zhàn)略投資者

第六條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量4億股以上的，戰(zhàn)略投資者應(yīng)不超過(guò)30名；1億股以上且不足4億股的，戰(zhàn)略投資者應(yīng)不超過(guò)20名；不足1億股的，戰(zhàn)略投資者應(yīng)不超過(guò)10名。

《實(shí)施辦法》第十七條第二款規(guī)定的證券投資基金參與戰(zhàn)略配售的，應(yīng)當(dāng)以基金管理人的名義作為1名戰(zhàn)略投資者參與發(fā)行。同一基金管理人僅能以其管理的1只證券投資基金參與本次戰(zhàn)略配售。

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)首次公開發(fā)行股票數(shù)量、股份限售安排以及實(shí)際需要，合理確定參與戰(zhàn)略配售的投資者家數(shù)和比例，保障股票上市后必要的流動(dòng)性。

第七條 參與發(fā)行人戰(zhàn)略配售的投資者，應(yīng)當(dāng)具備良好的市場(chǎng)聲譽(yù)和影響力，具有較強(qiáng)資金實(shí)力，認(rèn)可發(fā)行人長(zhǎng)期投資價(jià)值，并按照最終確定的發(fā)行價(jià)格認(rèn)購(gòu)其承諾認(rèn)購(gòu)數(shù)量的發(fā)行人股票。

保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司和發(fā)行人的高級(jí)管理人員、核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，按照《實(shí)施辦法》、本指引及本所其他有關(guān)規(guī)定參與發(fā)行人戰(zhàn)略配售。

第八條 參與發(fā)行人戰(zhàn)略配售的投資者主要包括：

(一)與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)具有戰(zhàn)略合作關(guān)系或長(zhǎng)期合作愿景的大型企業(yè)或其下屬企業(yè)；

(二)具有長(zhǎng)期投資意愿的大型保險(xiǎn)公司或其下屬企業(yè)、國(guó)家級(jí)大型投資基金或其下屬企業(yè)；

(三)以公開募集方式設(shè)立，主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配售股票，且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金；

(四)參與跟投的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司；

(五)發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃；

(六)符合法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的其他戰(zhàn)略投資者。

第九條 發(fā)行人和主承銷商向戰(zhàn)略投資者配售股票的，不得存在以下情形：

(一)發(fā)行人和主承銷商向戰(zhàn)略投資者承諾上市后股價(jià)將上漲，或者股價(jià)如未上漲將由發(fā)行人購(gòu)回股票或者給予任何形式的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償；

(二)主承銷商以承諾對(duì)承銷費(fèi)用分成、介紹參與其他發(fā)行人戰(zhàn)略配售、返還新股配售經(jīng)紀(jì)傭金等作為條件引入戰(zhàn)略投資者；

(三)發(fā)行人上市后認(rèn)購(gòu)發(fā)行人戰(zhàn)略投資者管理的證券投資基金；

(四)發(fā)行人承諾在戰(zhàn)略投資者獲配股份的限售期內(nèi)，委任與該戰(zhàn)略投資者存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員擔(dān)任發(fā)行人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員，但發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售的除外；

(五)除本指引第八條第三項(xiàng)規(guī)定的情形外，戰(zhàn)略投資者使用非自有資金認(rèn)購(gòu)發(fā)行人股票，或者存在接受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形；

(六)其他直接或間接進(jìn)行利益輸送的行為。

第十條 主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)戰(zhàn)略投資者的選取標(biāo)準(zhǔn)、配售資格及是否存在本指引第九條規(guī)定的禁止性情形進(jìn)行核查，要求發(fā)行人就核查事項(xiàng)出具承諾函，并聘請(qǐng)律師事務(wù)所出具法律意見書。主承銷商應(yīng)當(dāng)公開披露核查文件及法律意見書。

第十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書和初步詢價(jià)公告中披露是否采用戰(zhàn)略配售方式、戰(zhàn)略配售股票數(shù)量上限、戰(zhàn)略投資者選取標(biāo)準(zhǔn)等，并向本所報(bào)備戰(zhàn)略配售方案，包括戰(zhàn)略投資者名稱、承諾認(rèn)購(gòu)金額或者股票數(shù)量以及限售期安排等情況。

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者名稱、承諾認(rèn)購(gòu)的股票數(shù)量以及限售期安排等。

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告中披露最終獲配的戰(zhàn)略投資者名稱、股票數(shù)量以及限售期安排等。

第十二條 發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售的，應(yīng)當(dāng)在招股意向書和初步詢價(jià)公告中披露專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的具體名稱、設(shè)立時(shí)間、募集資金規(guī)模、管理人、實(shí)際支配主體以及參與人姓名、職務(wù)與比例等。

前款規(guī)定的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的實(shí)際支配主體為發(fā)行人高級(jí)管理人員的，該專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃所獲配的股份不計(jì)入社會(huì)公眾股東持有的股份。

第十三條 參與本次戰(zhàn)略配售的投資者不得參與本次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行，但證券投資基金管理人管理的未參與戰(zhàn)略配售的證券投資基金除外。

第十四條 T-3日(T日為網(wǎng)上網(wǎng)下申購(gòu)日)前，戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)足額繳納認(rèn)購(gòu)資金及相應(yīng)新股配售經(jīng)紀(jì)傭金。

第三章 保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投

第十五條 科創(chuàng)板試行保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度。發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)依法設(shè)立的另類投資子公司或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司依法設(shè)立的另類投資子公司參與發(fā)行人首次公開發(fā)行戰(zhàn)略配售，并對(duì)獲配股份設(shè)定限售期。

保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所認(rèn)可的其他方式履行前款規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵守本指引關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投的規(guī)定和監(jiān)管要求。

第十六條 采用聯(lián)合保薦方式的，參與聯(lián)合保薦的保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引規(guī)定分別實(shí)施保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投，并披露具體安排。

第十七條 保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投使用的資金應(yīng)當(dāng)為自有資金，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

第十八條 參與配售的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司應(yīng)當(dāng)事先與發(fā)行人簽署配售協(xié)議，承諾按照股票發(fā)行價(jià)格認(rèn)購(gòu)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票數(shù)量2%至5%的股票，具體比例根據(jù)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的規(guī)模分檔確定：

(一)發(fā)行規(guī)模不足10億元的，跟投比例為5%，但不超過(guò)人民幣4000萬(wàn)元；

(二)發(fā)行規(guī)模10億元以上、不足20億元的，跟投比例為4%，但不超過(guò)人民幣6000萬(wàn)元；

(三)發(fā)行規(guī)模20億元以上、不足50億元的，跟投比例為3%，但不超過(guò)人民幣1億元；

(四)發(fā)行規(guī)模50億元以上的，跟投比例為2%，但不超過(guò)人民幣10億元。

第十九條 參與配售的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限為自發(fā)行人首次公開發(fā)行并上市之日起24個(gè)月。

限售期屆滿后，參與配售的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司對(duì)獲配股份的減持適用中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所關(guān)于股份減持的有關(guān)規(guī)定。

第二十條 保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司未按照本指引及其作出的承諾實(shí)施跟投的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)中止本次發(fā)行，并及時(shí)進(jìn)行披露。中止發(fā)行后，符合《實(shí)施辦法》第十一條第三款規(guī)定的，可重新啟動(dòng)發(fā)行。

第二十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書和初步詢價(jià)公告中披露向參與配售的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司配售的股票總量、認(rèn)購(gòu)數(shù)量、占本次發(fā)行股票數(shù)量的比例以及持有期限等信息。

第二十二條 參與配售的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司應(yīng)當(dāng)開立專用證券賬戶存放獲配股票，并與其自營(yíng)、資管等其他業(yè)務(wù)的證券有效隔離、分別管理、分別記賬，不得與其他業(yè)務(wù)進(jìn)行混合操作。

前款規(guī)定的專用證券賬戶只能用于在限售期屆滿后賣出或者按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)及本所有關(guān)規(guī)定向證券金融公司借出和收回獲配股票，不得買入股票或者其他證券。因上市公司實(shí)施配股、轉(zhuǎn)增股本的除外。

第二十三條 保薦機(jī)構(gòu)不得向發(fā)行人、發(fā)行人控股股東及其關(guān)聯(lián)方收取除按照行業(yè)規(guī)范履行保薦承銷職責(zé)相關(guān)費(fèi)用以外的其他費(fèi)用。

第二十四條 參與配售的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司應(yīng)當(dāng)承諾，不得利用獲配股份取得的股東地位影響發(fā)行人正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不得在獲配股份限售期內(nèi)謀求發(fā)行人控制權(quán)。

第四章 新股配售經(jīng)紀(jì)傭金

第二十五條 承銷商向通過(guò)戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下配售獲配股票的投資者收取的新股配售經(jīng)紀(jì)傭金費(fèi)率應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況合理確定，并在初步詢價(jià)公告和發(fā)行公告中披露。

承銷商確定的新股配售經(jīng)紀(jì)傭金費(fèi)率明顯不合理的，本所可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)通報(bào)情況，并要求其予以調(diào)整。

第二十六條 主承銷商上傳的各配售對(duì)象網(wǎng)下應(yīng)繳款情況應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行價(jià)格、獲配股數(shù)、配售款、傭金費(fèi)率、經(jīng)紀(jì)傭金金額、應(yīng)繳款總額、證券賬戶、配售對(duì)象證件代碼等數(shù)據(jù)。

第二十七條 網(wǎng)下投資者在繳納新股認(rèn)購(gòu)資金時(shí)，應(yīng)當(dāng)全額繳納新股配售經(jīng)紀(jì)傭金，一并劃入中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算)上海分公司在結(jié)算銀行開立的網(wǎng)下發(fā)行專戶。

第二十八條 對(duì)未在T+2日16:00前足額繳納新股認(rèn)購(gòu)資金及相應(yīng)新股配售經(jīng)紀(jì)傭金的網(wǎng)下配售對(duì)象，主承銷商應(yīng)當(dāng)按照下列公式計(jì)算的結(jié)果向下取整確定新股認(rèn)購(gòu)數(shù)量。

向下取整計(jì)算的新股認(rèn)購(gòu)數(shù)量少于中簽獲配數(shù)量的，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)。

第二十九條 主承銷商上傳的最終確定配售結(jié)果數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行價(jià)格、獲配股數(shù)、配售款、實(shí)繳經(jīng)紀(jì)傭金金額、應(yīng)繳款總額、退款金額、證券賬戶、獲配股份限售期限、配售對(duì)象證件代碼等。

第三十條 戰(zhàn)略投資者支付新股配售經(jīng)紀(jì)傭金后，主承銷商應(yīng)當(dāng)向本所提交傭金收取情況的書面憑證。

第三十一條 發(fā)行后發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行結(jié)果公告中披露承銷商收取新股配售經(jīng)紀(jì)傭金的情況，包括承銷商名稱、實(shí)收傭金金額等。

第三十二條 承銷商不得以任何形式向通過(guò)戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下配售獲配股票的投資者返還收取的新股配售經(jīng)紀(jì)傭金。

第五章 超額配售選擇權(quán)

第三十三條 采用超額配售選擇權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)授予主承銷商超額配售股票并使用超額配售股票募集的資金從二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易購(gòu)買發(fā)行人股票的權(quán)利。通過(guò)聯(lián)合主承銷商發(fā)行股票的，發(fā)行人應(yīng)授予其中1家主承銷商前述權(quán)利。

主承銷商與發(fā)行人簽訂的承銷協(xié)議中，應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行人對(duì)主承銷商采用超額配售選擇權(quán)的授權(quán)，以及獲授權(quán)的主承銷商的相應(yīng)責(zé)任。

獲授權(quán)的主承銷商，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立獨(dú)立的投資決策流程及相關(guān)防火墻制度，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度，有效防范利益輸送和利益沖突。

第三十四條 獲授權(quán)的主承銷商應(yīng)當(dāng)向中國(guó)結(jié)算上海分公司申請(qǐng)開立使用超額配售股票募集的資金買入股票的專門賬戶(以下簡(jiǎn)稱超額配售選擇權(quán)專門賬戶)，并向本所和中國(guó)結(jié)算上海分公司提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。所涉及的開戶、清算、交收等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)按照本所和中國(guó)結(jié)算相關(guān)規(guī)則辦理。

獲授權(quán)的主承銷商應(yīng)當(dāng)將超額配售股票募集的資金存入其在商業(yè)銀行開設(shè)的獨(dú)立賬戶。獲授權(quán)的主承銷商在發(fā)行人股票上市之日起30個(gè)自然日內(nèi)，不得使用該賬戶資金外的其他資金或者通過(guò)他人賬戶交易發(fā)行人股票。

第三十五條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估采用超額配售選擇權(quán)的可行性、預(yù)期目標(biāo)等，并在首次預(yù)先披露的招股說(shuō)明書中明確是否采用超額配售選擇權(quán)以及采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票的數(shù)量上限。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不得超過(guò)首次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。

第三十六條 采用超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在招股意向書和招股說(shuō)明書中披露超額配售選擇權(quán)實(shí)施方案，包括實(shí)施目標(biāo)、操作策略、可能發(fā)生的情形以及預(yù)期達(dá)到的效果等；在發(fā)行公告中披露全額行使超額配售選擇權(quán)擬發(fā)行股票的具體數(shù)量。

第三十七條 采用超額配售選擇權(quán)的主承銷商，可以在征集投資者認(rèn)購(gòu)意向時(shí)，與投資者達(dá)成預(yù)售擬行使超額配售選擇權(quán)所對(duì)應(yīng)股份的協(xié)議，明確投資者預(yù)先付款并同意向其延期交付股票。主承銷商應(yīng)當(dāng)將延期交付股票的協(xié)議報(bào)本所和中國(guó)結(jié)算上海分公司備案。

第三十八條 發(fā)行人股票上市之日起30個(gè)自然日內(nèi)，發(fā)行人股票的市場(chǎng)交易價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格的，獲授權(quán)的主承銷商有權(quán)使用超額配售股票募集的資金，在連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間以《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》規(guī)定的本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)方式購(gòu)買發(fā)行人股票，且申報(bào)買入價(jià)格不得超過(guò)本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)；獲授權(quán)的主承銷商未購(gòu)買發(fā)行人股票或者購(gòu)買發(fā)行人股票數(shù)量未達(dá)到全額行使超額配售選擇權(quán)擬發(fā)行股票數(shù)量的，可以要求發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)格增發(fā)股票。

主承銷商按照前款規(guī)定，以競(jìng)價(jià)交易方式購(gòu)買的發(fā)行人股票與要求發(fā)行人增發(fā)的股票之和，不得超過(guò)發(fā)行公告中披露的全額行使超額配售選擇權(quán)擬發(fā)行股票數(shù)量。

主承銷商按照第一款規(guī)定以競(jìng)價(jià)交易方式買入的股票不得賣出。

第三十九條 獲授權(quán)的主承銷商以競(jìng)價(jià)交易方式購(gòu)買的發(fā)行人股票和要求發(fā)行人增發(fā)的股票一并存入超額配售選擇權(quán)專門賬戶。

在超額配售選擇權(quán)行使期屆滿或者累計(jì)購(gòu)回股票數(shù)量達(dá)到采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量限額的5個(gè)工作日內(nèi)，獲授權(quán)的主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)前述情況，向本所和中國(guó)結(jié)算上海分公司提出申請(qǐng)并提供相應(yīng)材料，并將超額配售選擇權(quán)專門賬戶上所有股份向同意延期交付股票的投資者交付。

第四十條 主承銷商應(yīng)當(dāng)在超額配售選擇權(quán)行使期屆滿或者累計(jì)購(gòu)回股票數(shù)量達(dá)到采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量限額的5個(gè)工作日內(nèi)，將應(yīng)付給發(fā)行人的資金(如有)支付給發(fā)行人，應(yīng)付資金按以下公式計(jì)算：

發(fā)行人因行使超額配售選擇權(quán)的募集資金=發(fā)行價(jià)×(超額配售選擇權(quán)累計(jì)行使數(shù)量-主承銷商從二級(jí)市場(chǎng)買入發(fā)行人股票的數(shù)量)-因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行新股的承銷費(fèi)用。

第四十一條 獲授權(quán)的主承銷商使用超額配售募集的資金從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票的，在超額配售選擇權(quán)行使期屆滿或者累計(jì)購(gòu)回股票數(shù)量達(dá)到采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量限額的5個(gè)工作日內(nèi)，將除購(gòu)回股票使用的資金及劃轉(zhuǎn)給發(fā)行人增發(fā)股票部分的資金(如有)外的剩余資金，向中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司交付，納入證券投資者保護(hù)基金。

第四十二條 在超額配售選擇權(quán)行使期屆滿或者累計(jì)購(gòu)回股票數(shù)量達(dá)到采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量限額的2個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人與獲授權(quán)的主承銷商應(yīng)當(dāng)披露以下情況：

(一)超額配售選擇權(quán)行使期屆滿或者累計(jì)購(gòu)回股票數(shù)量達(dá)到采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量限額的日期；

(二)超額配售選擇權(quán)實(shí)施情況是否合法、合規(guī)，是否符合所披露的有關(guān)超額配售選擇權(quán)的實(shí)施方案要求，是否實(shí)現(xiàn)預(yù)期達(dá)到的效果；

(三)因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行的新股數(shù)量；如未行使或部分行使，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明買入發(fā)行人股票的數(shù)量及所支付的總金額、平均價(jià)格、最高與最低價(jià)格；

(四)發(fā)行人本次籌資總金額；

(五)本所要求披露的其他信息。

第四十三條 獲授權(quán)的主承銷商應(yīng)當(dāng)保留使用超額配售股票募集資金買入股票的完整記錄，保存時(shí)間不得少于10年。所保存的記錄應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新以下使用超額配售股票募集資金的有關(guān)信息：

(一)每次申報(bào)買入股票的時(shí)間、價(jià)格與數(shù)量；

(二)每次申報(bào)買入股票的價(jià)格確定情況；

(三)買入股票的每筆成交信息，包括成交時(shí)間、成交價(jià)格、成交數(shù)量等。

第四十四條 在全部發(fā)行工作完成后10個(gè)工作日內(nèi)，獲授權(quán)的主承銷商應(yīng)當(dāng)將超額配售選擇權(quán)的實(shí)施情況以及使用超額配售股票募集資金買入股票的完整記錄報(bào)本所備案。

第四十五條 本所對(duì)獲授權(quán)的主承銷商使用超額配售股票募集的資金申報(bào)買入股票的過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)違反本所業(yè)務(wù)規(guī)則的股票交易、信息披露實(shí)施自律監(jiān)管。涉嫌違法違規(guī)的或者存在異常情形的，本所可以對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

第六章 發(fā)行程序

第四十六條 發(fā)行人和主承銷商向本所報(bào)備發(fā)行與承銷方案，應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行方案、初步詢價(jià)公告、投資價(jià)值研究報(bào)告、戰(zhàn)略配售方案(如有)、超額配售選擇權(quán)實(shí)施方案(如有)等內(nèi)容。

第四十七條 本所在收到發(fā)行與承銷方案后5個(gè)工作日內(nèi)表示無(wú)異議的，發(fā)行人和主承銷商可依法刊登招股意向書，啟動(dòng)發(fā)行工作。

發(fā)行人和主承銷商報(bào)送的發(fā)行與承銷方案不符合本指引規(guī)定，或者所披露事項(xiàng)不符合相關(guān)信息披露要求的，應(yīng)當(dāng)按照本所要求予以補(bǔ)正，補(bǔ)正時(shí)間不計(jì)入前款規(guī)定的5個(gè)工作日內(nèi)。

第四十八條 發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)本所和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則的規(guī)定，在《實(shí)施辦法》第四條規(guī)定的網(wǎng)下投資者范圍內(nèi)設(shè)置其他條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)充分重視公募產(chǎn)品(尤其是為滿足不符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性要求的投資者投資需求而設(shè)立的公募產(chǎn)品)、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外機(jī)構(gòu)投資者資金等配售對(duì)象的長(zhǎng)期投資理念，合理設(shè)置其參與網(wǎng)下詢價(jià)的具體條件，引導(dǎo)其按照科學(xué)、獨(dú)立、客觀、審慎的原則參與網(wǎng)下詢價(jià)。

第四十九條 初步詢價(jià)時(shí)，同一網(wǎng)下投資者填報(bào)的擬申購(gòu)價(jià)格中，最高價(jià)格與最低價(jià)格的差額不得超過(guò)最低價(jià)格的20%。

第五十條 初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%；當(dāng)擬剔除的最高申報(bào)價(jià)格部分中的最低價(jià)格與確定的發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限)相同時(shí)，對(duì)該價(jià)格的申報(bào)可不再剔除，剔除比例可低于10%。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。

本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整前述報(bào)價(jià)最高部分剔除下限。

第五十一條 網(wǎng)下申購(gòu)前，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)披露下列信息：

(一)剔除最高報(bào)價(jià)部分后所有網(wǎng)下投資者及各類網(wǎng)下投資者剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；

(二)剔除最高報(bào)價(jià)部分后公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；

(三)剔除最高報(bào)價(jià)部分后公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外機(jī)構(gòu)投資者資金剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；

(四)網(wǎng)下投資者詳細(xì)報(bào)價(jià)情況，具體包括投資者名稱、配售對(duì)象信息、申購(gòu)價(jià)格及對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)數(shù)量、發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間確定的主要依據(jù)，以及發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間的中值所對(duì)應(yīng)的網(wǎng)下投資者超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)。

第五十二條 初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引第五十一條規(guī)定的各項(xiàng)中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，并重點(diǎn)參照剔除最高報(bào)價(jià)部分后公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外機(jī)構(gòu)投資者資金等配售對(duì)象剩余報(bào)價(jià)中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)的孰低值，審慎合理確定發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間中值)。

發(fā)行人和主承銷商確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間的，區(qū)間上限與下限的差額不得超過(guò)區(qū)間下限的20%。

本所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，調(diào)整前述報(bào)價(jià)區(qū)間差額比例。

第五十三條 初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商確定的發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間中值)不在主承銷商出具的投資價(jià)值研究報(bào)告所明確的估值區(qū)間范圍內(nèi)的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)向本所說(shuō)明理由及各類網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)與上述估值區(qū)間的差異情況。本所將上述情況通報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。

第五十四條 初步詢價(jià)結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商確定的發(fā)行價(jià)格(或者發(fā)行價(jià)格區(qū)間中值)超過(guò)《實(shí)施辦法》第九條規(guī)定的中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)的孰低值，超出比例不高于10%的，應(yīng)當(dāng)在申購(gòu)前至少5個(gè)工作日發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告；超出比例超過(guò)10%且不高于20%的，應(yīng)當(dāng)在申購(gòu)前至少10個(gè)工作日發(fā)布2次以上投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告；超出比例超過(guò)20%的，應(yīng)當(dāng)在申購(gòu)前至少15個(gè)工作日發(fā)布3次以上投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告。

第五十五條 股票發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間確定后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在T-2日15:30前向本所提交發(fā)行公告或者中止發(fā)行公告，并在公告中說(shuō)明發(fā)行人預(yù)計(jì)發(fā)行后總市值是否滿足在招股說(shuō)明書中明確選擇的市值與財(cái)務(wù)指標(biāo)上市標(biāo)準(zhǔn)。

第五十六條 網(wǎng)下投資者在初步詢價(jià)時(shí)為其配售對(duì)象賬戶填報(bào)的擬申購(gòu)價(jià)格，屬于《實(shí)施辦法》第八條規(guī)定的有效報(bào)價(jià)的，網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定按照發(fā)行價(jià)格申購(gòu)，或者在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)報(bào)價(jià)和申購(gòu)。

第五十七條 發(fā)行人和主承銷商通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)網(wǎng)下投資者為其配售對(duì)象賬戶填寫的申購(gòu)價(jià)格和申購(gòu)數(shù)量，審慎合理確定超額配售認(rèn)購(gòu)倍數(shù)及發(fā)行價(jià)格。

第五十八條 發(fā)行人和主承銷商通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)在T日21:00前向本所提交發(fā)行價(jià)格及網(wǎng)上中簽率公告。未按上述規(guī)定提交的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。中止發(fā)行后，符合《實(shí)施辦法》第十一條第三款規(guī)定的，可重新啟動(dòng)發(fā)行。

第五十九條 對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行分類配售的，除符合《實(shí)施辦法》第十二條的規(guī)定外，可以根據(jù)配售對(duì)象的機(jī)構(gòu)類別、產(chǎn)品屬性、承諾持有期限等合理設(shè)置具體類別，在發(fā)行公告中預(yù)先披露，并優(yōu)先向?yàn)闈M足不符合科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性要求的投資者投資需求而設(shè)立的公募產(chǎn)品配售。

發(fā)行人向公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金外的其他投資者進(jìn)行分類配售的，應(yīng)當(dāng)保證合格境外機(jī)構(gòu)投資者資金的配售比例不低于其他投資者。

第六十條 發(fā)行人上市前，發(fā)行人股東可以將用于存放首發(fā)前股票的證券賬戶指定交易至為發(fā)行人提供首次公開發(fā)行上市保薦服務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)。

前款規(guī)定的保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人股東減持首發(fā)前股份的交易委托進(jìn)行監(jiān)督管理。

第六十一條 股票上市之日起10個(gè)工作日內(nèi)，主承銷商應(yīng)當(dāng)將驗(yàn)資報(bào)告、專項(xiàng)法律意見書、承銷總結(jié)報(bào)告等文件一并向本所報(bào)備。

第七章 附則

第六十二條 本指引第五條規(guī)定的主體出現(xiàn)以下情形的，本所可以對(duì)其采取《實(shí)施辦法》規(guī)定的監(jiān)管措施和紀(jì)律處分：

(一)在采用戰(zhàn)略配售、保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投、收取新股配售經(jīng)紀(jì)傭金、超額配售選擇權(quán)安排等過(guò)程中，違反本指引規(guī)定，進(jìn)行利益輸送或者謀取不正當(dāng)利益；

(二)發(fā)行人、主承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等主體未按規(guī)定及時(shí)編制并披露發(fā)行承銷信息披露文件，或者所披露信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

(三)主承銷商未按規(guī)定計(jì)算、收取新股申購(gòu)經(jīng)紀(jì)傭金，或者向本所提交的新股申購(gòu)經(jīng)紀(jì)傭金信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整；

(四)參與戰(zhàn)略配售的投資者、保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司違反其作出的限售期、股份減持以及其他相關(guān)承諾；

(五)保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商違反規(guī)定向發(fā)行人、投資者不當(dāng)收取費(fèi)用；

(六)主承銷商在行使超額配售選擇權(quán)過(guò)程中，違反本指引和本所有關(guān)規(guī)則的規(guī)定進(jìn)行申報(bào)；

(七)發(fā)行人股東將用于存放首發(fā)前股票的證券賬戶指定交易至為發(fā)行人提供首次公開發(fā)行上市保薦服務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)的，保薦機(jī)構(gòu)或者其他證券公司未按規(guī)定對(duì)發(fā)行人股東減持首發(fā)前股份行為進(jìn)行有效管理和控制；

(八)違反本指引的其他情形。

第六十三條 科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會(huì)可以對(duì)科創(chuàng)板股票發(fā)行和承銷事宜提供咨詢。

第六十四條 科創(chuàng)板存托憑證的發(fā)行和承銷事宜，比照適用本指引。

第六十五條 本指引經(jīng)本所理事會(huì)審議通過(guò)并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后生效，修改時(shí)亦同。

第六十六條 本指引由本所負(fù)責(zé)解釋。

第六十七條 本指引自發(fā)布之日起施行。

核心要點(diǎn)>>

上交所：規(guī)范科創(chuàng)板發(fā)行人引入戰(zhàn)略投資者

上交所：保薦機(jī)構(gòu)使用自有資金承諾認(rèn)購(gòu)規(guī)模為發(fā)行人首次公開發(fā)行股票數(shù)量2%-5%

上交所：科創(chuàng)板采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不得超首次公開發(fā)行股票數(shù)量15%

（文章來(lái)源：上交所網(wǎng)站）