天堂硅谷蔡曉非：聚焦投資具有長期可持續結構性競爭優勢和業務模式
發布時間： 2021-09-17 |
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近日，天堂硅谷管理合伙人兼并購事業部總經理蔡曉非先生受邀擔任清科集團旗下投資研修院的導師，為來自全國各地的學員們分享關于“產業投資策略與產業并購機遇”的主題課程。
蔡總從產業并購投資的發展邏輯與模式選擇、投資策略、核心關注點以及運作方式和收益分析、行業布局和標的選擇等四個方面解析了產業并購投資的關鍵要素。在投資策略方面，蔡總認為產業并購投資策略主要包括生意、環境、人、組織四個維度，重點需要聚焦具有長期持續的結構性競爭優勢、投資回報卓越的業務模式。蔡總表示，投資需要打造三大核心能力：低成本、反周期捕捉產業成長機會的能力，持續優化、提升被投資企業管理水平的能力，對接優質資本和多層次資本市場的能力。在他看來，投資還需要具備三種戰術：首先，要在行業低潮和經濟危機中挑選好企業；其次，要重點關注運營和投資兩種成本優勢；第三，要運用PE和PB工具，回歸常識去投資。對于產業并購的核心關注點，蔡總認為最重要的是關注企業家的四個需求：即幫助企業家增持、減持股份，助力企業做大做強，設計有效的激勵考核機制。對于助力企業開展投資并購的資產管理機構而言，必須具備專業的咨詢顧問服務、全方位資源整合、平衡各方利益安排、巧妙設計交易架構、多渠道融資服務等五大服務能力。
